11月3日，阛阓探底回升，三大指数全线翻红。法律证实收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29%。

　　板块方面，海南、游戏、影视院线等板块涨幅居前，电板、有色金属、稀土永磁等板块跌幅居前。

　　全阛阓超3500只个股飞腾。沪深两市成交额2.11万亿元，较上一个往将来缩量2107亿。

　　莫得只涨不跌的板块，但长期有板块在涨。

　　莫得只涨不跌的大盘，但大盘这波确凿“不相似”。

　　——说出来你可能不信，近几个月，对A股阛阓的交融，基本唯有上头两句话，再加上少许耐烦，就“够用”了。

　　明牌的“慢牛”就这样摆在眼前，无论指数如故板块，每一波回调随机有不同原因，但效率齐是在合理的维持位止跌，要么归来箱体，要么赓续新高。

　　就像今天，11月首个往将来，淌若你早盘因为悲不雅剿袭离场，午后大要率会因为被“甩下车”，而略感尴尬。

　　诚然，唯有还有仓位，唯有不是追高买入，体验其实不会太差。

　　一方面，周末阛阓热议的那些处所和题材，基本齐有正反应。

　　比如，有统计发现，小微盘、红利指数在近20年的11月手艺弘扬优于大盘、科创指数。

　　巧合，今天宽基指数涨幅榜，就是以前整月行情的缩影。

　　再如，周末阛阓看好科技线“高切低”“硬切软”。

　　那么巧了，今天，影视、游戏、短剧等AI欺诈端题材全天走强。

　　别小看这个“正反应”，其意旨在于，短线胜率的援手能灵验激活阛阓柔和，从而回到著作开始那句“车轱辘话”——

　　莫得只涨不跌的板块，但长期有板块在涨，让短线资金有个行止。

　　数据高傲，今天涨停的个股共有90家，为10月21日以来最好水平。

　　另一方面，即就是周末被阛阓主流不雅点以为“还需调养”的前期领涨板块，比如CPO、存储芯片、东说念主形机器东说念主等，今天也有较显着的止跌迹象。

　　双创指数纷繁收出长下影线，亦然但愿投资者确信科技线“至少不会走A”。

　　中银证券策略团队周度论说称，（上周）影响阛阓的不毛战略与事件均取得落地，11月起阛阓插足功绩空窗期。当今来看，内需树立信号如故有所不合：9月企业营收及利润均有显着树立，但10月PMI再度边缘走弱，临连年末，增量宏不雅战略落地将成为阛阓关注的焦点。

　　往后看，短期阛阓或存在一定资金终了行情，科技成长高位盘整阶段，受益于宏不雅战略预期及低位补涨的部分周期股或存在阶段性轮动契机。关于小微盘，短期来看，在科技大盘股颤动时，小微盘作风存在短期占优的可能，但需警惕因往复拥堵度和流动性环境可能带来的波动。

　　基于此，咱们再来望望一些要点板块的逻辑。

　　（1）海南自贸区、海南、跑马意见等

　　音问面上，海南开脱贸易港忖度院驻东盟代表兼高档忖度员翁忠义暗意，中国-东盟自贸区3.0版与海南自贸港发展处所高度契合，海南具备成为“先驱”和“示范区”的要求。

　　以及，在海南离岛免税新政于11月1日起珍贵实行后，海口海关11月2日发布统计数据，新政实行首日，海关监管免税销售金额7854.9万元，销售件数和购物东说念主数折柳为5.48万件、1.27万东说念主次，其中销售额较战略实行前一日（10月31日）飞腾6.1％，战略的拉动效应初步高傲。

　　（2）影视、游戏

　　分析东说念主士以为，主要有三大利好：

　　一是，手捏优质施行的游戏以及影视个股三季报增长较为亮眼；

　　二是，10月30日，腾讯告鹤发布最新漫剧战略，绽开“娱乐-微短剧”类目并合适要求的施行方，最高可享受95%分红比例；

　　三是，AI欺诈慢慢成为阛阓热门，周末不少券商运转关注AI产业络续鞭策以及IP生意化对传媒板块行业的推动。

　　国金证券建议关注四大干线：一是软硬鸠合的端侧AI新兴硬件；二是C端尤其是出海处所软件；三是B端企业劳动和制造业信息化相关限度；四是G端/大B端的大模子定性化、独到化部署/一体机等。

　　（3）旧动力（煤炭、石油）与新动力（光热发电、光伏、可控核聚变等）

　　关于前者，音问面上，寒潮来袭，多地已提前运转供暖，煤炭季节性毒害旺季珍贵拉开序幕。此外，通过整治“内卷式”竞争，国内煤炭供给开释有望趋于合理。

　　关于后者， “十五五”盘算推算建议明确建议，要加速建设新式动力体系。络续提高新动力供给比重，鞭策化石动力安全可靠有序替代，效力构建新式电力系统，建设动力强国。鼎力发展新式储能，并加速健全顺应新式动力体系的阛阓和价钱机制。

　　太平洋证券称，AI+新动力有望络续加速发展，新动力+东说念主形机器东说念主插足重要期，赓续喜爱新动力龙头的布局窗口期，储能等供需较好样式可优选，弹性剿袭为AI+、固态电板等限度。